Los comerciantes esperan $ 3,800 Ethereum, pero múltiples puntos de datos sugieren lo contrario

Los inversores no suelen quejarse de un aumento de los precios, excepto cuando el gráfico presenta fuertes riesgos a la baja. Por ejemplo, el análisis del gráfico de precios actual de Ether (ETH) podría llevar a la conclusión de que el canal de tendencia alcista desde el 15 de marzo es demasiado agresivo.

Precio del éter FTX, en USD. Fuente: TradingView

Por lo tanto, es natural que los comerciantes teman que la pérdida del soporte de $ 3340 podría conducir a una nueva prueba del nivel de $ 3100 o una corrección del 12% a $ 3000. Por supuesto, esto depende en gran medida de cómo se posicionen los comerciantes junto con las métricas en cadena de la red Ethereum.

Para empezar, el valor total bloqueado (TVL) de la red Ethereum alcanzó un máximo de 32,8 millones de ETH el 23 de enero y ha disminuido un 20 % desde entonces. TVL mide la cantidad de monedas depositadas en contratos inteligentes, incluidas las finanzas descentralizadas (DeFi), juegos, mercados NFT, redes sociales, coleccionables y artículos de alto riesgo.

Además, la tarifa de transacción promedio de la red Ethereum tocó fondo en $ 8 el 16 de marzo, pero recientemente aumentó a $ 15. Por lo tanto, debe evaluarse si esto refleja un menor uso de aplicaciones descentralizadas (DApps) o usuarios que se benefician de ella. 2 soluciones de escalado.

La prima de futuros de Ether muestra poco entusiasmo

Los comerciantes deben analizar los datos del mercado de futuros de Ether para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales. Los contratos trimestrales son las ballenas y las herramientas preferidas de los creadores de mercado porque evitan la tasa de financiación fluctuante de los futuros perpetuos.

El indicador base mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado. Se espera que la prima anualizada de los futuros de Ether oscile entre el 5 % y el 12 % para compensar a los comerciantes por “bloquear” el dinero durante dos o tres meses hasta que expire el contrato.

Ether con prima anualizada de futuros a 3 meses. Fuente: Laevitas.ch

La base actual de futuros de Ether del 6% está ligeramente por encima del piso para un mercado neutral. Una prima de futuros anualizada de menos del 5 % se considera bajista, mientras que las cifras superiores al 12 % indican una ventaja.

Estos datos nos dicen que los comerciantes profesionales están lejos de ser entusiastas, pero hubo una tasa base del 4% o menos durante los últimos meses, lo que refleja un sentimiento bajista. Por lo tanto, ha habido una mejora, pero no lo suficiente como para provocar una demanda excesiva por parte de los compradores.

Para descartar externalidades que puedan haber influido en los datos derivados, se deben analizar los datos en cadena de la red Ethereum. Por ejemplo, el monitoreo del uso de la red nos dice si los casos de uso reales respaldan la demanda de Ether.

Las métricas de la cadena plantean preocupaciones

Medir la cantidad de direcciones activas en la red proporciona un indicador rápido y confiable del uso efectivo. Por supuesto, esta métrica podría verse desviada por la creciente adopción de soluciones de Nivel 2, pero funciona como un punto de partida.

Promedio de 7 días de direcciones activas en Ethereum. Fuente: CoinMetrics

El promedio diario actual de 593,260 direcciones activas es un aumento del 2% con respecto a hace 30 días, pero no se acerca a las 857,520 vistas en mayo de 2021. Los datos muestran que las transacciones de tokens de Ether no muestran signos de crecimiento, al menos en el nivel primario.

Los comerciantes deben proceder con las métricas de uso de DApp, pero evitar centrarse únicamente en TVL porque esa métrica se centra en gran medida en las plataformas de negociación y préstamos descentralizados (DEX), por lo que medir la cantidad de direcciones activas proporciona una visión más amplia.

Actividad de las DApps de 30 días de la red Ethereum. Fuente: Dapp Radar

Ethereum DApps registró una disminución mensual promedio del 11% en las direcciones activas. En general, los datos son decepcionantes porque la red de contratos inteligentes se diseñó específicamente para alojar aplicaciones descentralizadas.

En comparación, las DApps en la red Polygon ganaron un 12 %, mientras que Solana (SOL) experimentó un aumento del 6 % en los usuarios. A menos que haya un crecimiento decente en las transacciones de Ether y el uso de DApp, el soporte de cierre diario de $ 3340 probablemente disminuirá.

Los puntos de vista y opiniones expresadas en este documento son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su investigación al tomar una decisión.