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Los alcistas de Ether (ETH) tienen algunas buenas razones para celebrar la ganancia del 20% entre el 14 y el 24 de marzo. El alza de los precios sorprendió a muchos y propició el primer cierre diario por encima de los $3.000 en 34 días.
Incluso con este movimiento, el vencimiento de las opciones de Ether de $ 2.4 mil millones el viernes es algo incierto ya que los bajistas pueden beneficiarse fácilmente empujando el precio por debajo de $ 3.000.
En una carta a los accionistas, Larry Fink, CEO de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, señaló que la crisis sociopolítica mundial y el aumento de la inflación podrían dar paso a una red de pago digital global.
Además, los inversores en criptomonedas se volvieron optimistas después de que el cofundador de Terra Do Kwon reconfirmó los planes para una asignación gigante de BTC de $ 10 mil millones. El 24 de marzo, un tercer tramo de Tether (USDT) salió de una billetera diseñada para guardar fondos para la compra de Bitcoin.
En el lado macroeconómico, hubo sentimientos encontrados. Por ejemplo, las ventas minoristas en Canadá crecieron un 3,2 % durante el último mes, lo que representa un 2,4 % por encima de las expectativas del mercado. Por otro lado, el índice de precios al consumidor del Reino Unido se ubicó en 6.2% interanual, mientras que las expectativas se ubicaron en 5.9%.
Los toros esperaban un milagro y no se produjo
La fortaleza reciente de Ether puede haber sido una sorpresa para muchos, pero algunos alcistas fueron demasiado optimistas. Si bien los instrumentos de opción de compra (call) dominan el vencimiento de las opciones del 25 de marzo, los alcistas con exceso de confianza han realizado apuestas a $ 5,000 y más.
Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put muestra una ventaja del 178 % sobre los alcistas de Ether, ya que los instrumentos de compra (call) de $ 1,760 millones tienen un interés abierto más amplio que las opciones de venta (put) $ 630 millones. Sin embargo, el indicador call-to-put de 2,78 es engañoso porque la mayoría de las apuestas alcistas perderán su valor.
Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por debajo de $ 3100 a las 8:00 UTC del 25 de marzo, solo el 10% de las opciones de compra (call) estarán disponibles. Este efecto se produce porque no tiene valor el derecho a comprar Ether a 3.300 dólares si se cotiza por debajo de ese nivel.
Los osos están mejor posicionados a pesar de tener números más pequeños.
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 25 de marzo para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada parte constituye el beneficio teórico:
- Entre $2.800 y $3.000: 27.500 llamadas contra 37.500 puts. El resultado neto es de $ 25 millones a favor de instrumentos put (bear).
- Entre $3.000 y $3.200: 64.000 llamadas contra 16.500 puts. El resultado neto favorece a los toros de 140 millones de dólares.
- Entre $ 3200 y $ 3300: 88.000 llamadas contra 15.500 puts. El resultado neto favorece instrumentos call (alcistas) de $ 240 millones.
Esta estimación aproximada considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva ignora estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante puede haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio específico. Pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Por debajo de $ 3,000 Ether beneficiaría a los bajistas
Los bajistas del éter necesitan un pequeño volcado por debajo de los 3.000 dólares para evitar una pérdida de 140 millones de dólares el viernes. Por otro lado, el mejor de los escenarios de los toros exige un aumento del 4% en el precio desde los $ 3,100 actuales para obtener una ganancia de $ 240 millones.
Los osos del éter parecen estar en una peor posición considerando los comentarios positivos de Larry Fink y el impulso positivo de Bitcoin desencadenado por la posible adquisición de BTC de $ 3 mil millones de Luna. El resultado más probable es que los alcistas continúen mostrando fuerza empujando el precio a $ 3,200 o más a medida que se acerca el vencimiento de las opciones del 25 de marzo.
Los puntos de vista y opiniones expresadas en este documento son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su investigación al tomar una decisión.
