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En los últimos tres meses, el precio de cierre diario de Bitcoin (BTC) osciló entre USD 35.050 y USD 47.550, lo que representa un rango de 35,7%. Si bien puede parecer excesivo, no es inusual, especialmente considerando la volatilidad histórica anualizada del 68% de BTC.
El repunte de alivio que se produjo después de la caída del 11 de abril por debajo de los USD 40 000 se produjo después del informe del índice de precios al consumidor (IPC) de marzo de EE. UU., que anunció un 8,5 % para marzo, el más alto desde 1981. %, un máximo de 30 años.
Por estas razones, Los comerciantes de criptomonedas están cada vez más preocupados por la capacidad de los aumentos de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. que se esperan a lo largo de 2022 para contener la presión inflacionaria. Si las economías mundiales entran en recesión, es probable que los inversores se alejen de las clases de activos de riesgo como las criptomonedas.
Además, la corrección del precio de Bitcoin ha sido costosa para los comerciantes apalancados, ya que las liquidaciones totales alcanzaron los 428 millones de dólares en el comercio de derivados.
Los toros han colocado sus apuestas desde $ 50,000
El interés abierto para el vencimiento de las opciones del 15 de abril en Bitcoin es de $ 615 millones, pero la cifra real será mucho más baja ya que los alcistas fueron demasiado optimistas.. Estos comerciantes pueden haber sido engañados por el repunte de corta duración a $ 48,000 el 28 de marzo, ya que sus apuestas de vencimiento de opciones el 15 de abril se extienden más allá de $ 50,000.
La reciente caída de Bitcoin por debajo de los 41.000 dólares tomó por sorpresa a los alcistas y solo el 18% de las opciones de compra del 15 de abril se colocaron por debajo de ese nivel de precio.
La relación de 1,21 entre call y put muestra el dominio de $ 335 millones de interés abierto para call contra $ 280 millones para put. Sin embargo, con Bitcoin rondando los $ 41,000, es probable que la mayoría de las apuestas alcistas no valgan nada.
Si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 42,000 a las 8:00 UTC del 15 de abril, solo estarán disponibles $ 62 millones de estas opciones de compra. Esta diferencia se debe al hecho de que una llamada de Bitcoin a $ 42,000 no tiene valor si BTC se negocia por debajo de ese nivel al vencimiento.
Los toros apuntan a 43.000 dólares para equilibrar la balanza
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 15 de abril para instrumentos call (alcista) y put (bajista) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada parte constituye el beneficio teórico:
- Ingrese $ 39.000 y $ 41.000: 950 opciones de llamada vs. 5.400 opciones de venta. El resultado neto favorece la venta de instrumentos (bajista) por USD 180 millones.
- Ingrese $ 41.000 y $ 42.000: 1500 opciones de compra vs. 3.950 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas de $100 millones.
- Ingrese $ 42.000 y $ 43.000: 1,850 opciones de compra vs. 3.300 opciones de venta. El resultado neto favorece la venta de instrumentos (bajista) por USD 60 millones.
- Ingrese $ 43.000 y $ 45.000: 2.700 opciones de compra vs. 2.800 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre las opciones de compra y venta.
Esta estimación simple considera las opciones de venta utilizadas en apuestas bajistas y las opciones de compra solo en operaciones neutrales o alcistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva no tiene en cuenta estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante puede haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio específico, pero desafortunadamente no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los osos intentarán bloquear BTC por debajo de $ 41,000
Los bajistas de Bitcoin deben empujar el precio por debajo de $ 41,000 el 15 de abril para asegurar una ganancia de $ 180 millones. Por otro lado, el mejor de los casos de los alcistas exige un impulso por encima de los $ 43,000 para neutralizar cualquier impacto.
Los alcistas de Bitcoin tenían $ 180 millones en posiciones largas apalancadas liquidadas el 10 y 11 de abril, por lo que deberían tener menos margen del necesario para hacer subir el precio. Dicho esto, los bajistas sin duda intentarán hundir BTC por debajo de $ 41,000 antes de que las opciones expiren el 15 de abril.
Los puntos de vista y opiniones expresadas en este documento son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Todas las inversiones y movimientos comerciales implican riesgos. Debe hacer su investigación al tomar una decisión.
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