¿Pueden las auditorías de “prueba de respaldo” prevenir otro desastre similar al FTX?

A raíz de la caída de FTX, que fue el resultado del intercambio de criptomonedas ahora en bancarrota que canaliza los fondos de los usuarios para mitigar sus propios riesgos, los intercambios de criptomonedas han ideado una solución de transparencia llamada “prueba de reservas” o prueba de reservas, en español. .

Esta práctica, que fue aprobada recientemente por el CEO de Binance, Changpeng Zhao, ofrece a los intercambios una forma de mostrar transparencia a los usuarios en ausencia de reglas claras.

Todos los intercambios de criptomonedas deben realizar una prueba de reserva del árbol Merkle.

Los bancos operan con reservas fraccionarias.
Los intercambios de criptomonedas no deberían. @Binance comenzará a probar la reserva pronto. Transparencia total.

La prueba de reservas (PoR) es una auditoría independiente realizada por un tercero que tiene como objetivo garantizar que un custodio tenga los activos que afirma tener en nombre de sus clientes.

Este revisor toma una instantánea anónima de todos los saldos mantenidos y los agrega en un árbol de Merkle.

Un Merkle es un esquema de custodia criptográfico en el que cada “hoja”, el nodo, está marcado con el hash criptográfico de un bloque de datos. Su uso principal es verificar datos que han sido manejados, enviados o almacenados entre computadoras. Aunque se inventó en 1979, el concepto ha encontrado un uso generalizado en las redes de cadena de bloques punto a punto.

Después de tomar la instantánea, el auditor obtiene una raíz de Merkle: una huella digital criptográfica que identifica de manera única la combinación de estos saldos en el momento en que se creó la instantánea.

Luego, el auditor recopila firmas digitales producidas por el intercambio de criptomonedas, lo que demuestra la propiedad de las direcciones en cadena con saldos verificables públicamente. Al final, El auditor compara y verifica que estos saldos excedan o coincidan con los saldos de los clientes representados en el árbol de Merkle, de modo que los activos de los clientes se mantengan en una base de reserva completa.

Un total de cinco intercambios centralizados (CEX)incluidos Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io y HBTC, han completado sus auditorías de prueba de reserva, mientras que otros como Binance, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit y Bitfinex han anunciado sus planes para hacer lo mismo.

La práctica de PoR tenía sentido y fue elogiada por muchos en la comunidad de criptomonedas, ya que parecía un paso hacia un ecosistema criptográfico más transparente. Los intercambios centralizados pueden registrar los pasivos de cada cuenta en un libro mayor público con activos específicos mantenidos. Deben publicar con una etiqueta que solo los propietarios de la cuenta puedan conocer, manteniendo así el anonimato público.

Hassan Sheikh, cofundador de la firma de capital de riesgo descentralizado DAO Maker, le dijo a Cointelegraph que el PoR proporciona un resumen claro de los pasivos adeudados que se pueden comparar con los activos. Agregó que una buena práctica de PoR podría hacer que sea muy difícil para los intercambios falsificar pasivos, explicando:

“Si alguna vez se falsifica la rendición de cuentas, los usuarios pueden levantar públicamente una bandera roja. Incluso si el 1% más rico de los usuarios se molestara en verificar, sería imposible que los usuarios de CEX aterrizaran para ese cauteloso 1%. Las cuentas más grandes casi siempre serían auditadas y el CEX podría, en el mejor de los casos, solo omitir una pequeña fracción de las cuentas pequeñas antes de ser detectadas.

Agregó que, con los pasivos publicados que los inversores minoristas pueden verificar fácilmente, “la información sobre las actividades que están realizando los intercambios finalmente tendría sentido”. y agregó que los saldos presentados en estas auditorías “tienen peso únicamente bajo el supuesto de que los pasivos se presenten correctamente”.

Ben Sharon, cofundador de la firma de gestión de activos digitales Illumishare SRG, le dijo a Cointelegraph que los estafadores intentarán falsificar cualquier auditoría, sin importar cuán confiable sea la prueba de reservas.. Agregó que una verificación de prueba de reservas sigue siendo un paso viable para mantener el control de los intercambios de criptomonedas, pero no es suficiente y sugirió otras medidas, como:

“Tener una reserva de efectivo separada, un token respaldado por activos o, mejor aún, tener ambos, además de un certificado de reserva de prueba, ofrecería a los inversores una solución mucho mejor. Al final del día, la única solución es la transparencia total. Cuando un intercambio de criptomonedas es completamente transparente, los usuarios no deben tener miedo de confiarles sus activos”.

Mostrar prueba de reservas sin los pasivos no significa nada

Si bien los intercambios centralizados están adoptando la práctica de PoR y muchos comienzan a publicar datos de auditoría de PoR, todavía existe el problema de que las plataformas de criptomonedas mueven sus fondos poco después de que se toma la instantánea de auditoría.

Crypto.com transfirió recientemente 280,000 Ether (ETH) en Gate.io después de que lanzó su auditoría PoR, alimentando los rumores de que los intercambios de criptomonedas pueden estar falsificando sus auditorías de acciones. Muchos en la comunidad de criptomonedas dijeron que los intercambios estaban tomando prestados activos para mostrar un libro financiero sólido, solo para devolverlos poco después de la instantánea.

El CEO de Crypto.com, Kris Marszalek, salió a aclarar que la transferencia de $400 millones en ETH fue un error y debía enviarse a otra billetera fría, lo que generó aún más sospechas.

Y, mientras que algunos intercambios brindan desgloses detallados de sus reservas durante un PoR, otras compañías simplemente brindan respuestas rápidas que indican que están en números rojos. Nexo simplemente presentó una instantánea de una página que afirmaba tener más activos que depósitos de clientes de alrededor de $ 3.2 mil millones.

Mirando algunas de las auditorías de acciones publicadas por los intercambios, Philipp Zimmerer, colaborador principal del protocolo de finanzas descentralizadas Spool.fi, le dijo a Cointelegraph que el principal problema es que no existen reglas formales sobre qué constituye exactamente una auditoría PoR adecuada.. Esto significa que el procedimiento diferirá entre intercambios. Él explicó:

“Incluso cuando se implementa en la interpretación de la mejor fe, una prueba de respaldo aún no puede probar la propiedad exclusiva de las claves privadas o detectar fondos prestados para manipular el resultado de la auditoría. En general, la práctica es tan confiable como el intercambio y los revisores, y nunca constituirá una prueba del 100% de nada.

Además, subrayó que mostrar activos sin mostrar pasivos no vale nada. Los únicos en los que se puede “confiar hasta cierto punto son los titulares de licencias bancarias en tierra totalmente regulados que se someten a auditorías periódicas y exhaustivas por parte de empresas conocidas e independientes”.. Citó el ejemplo de Coinbase, que, como empresa que cotiza en bolsa, hace públicos sus activos y pasivos.

Zimmerer también señaló a Kraken, otro intercambio registrado en los EE. UU., que realiza auditorías periódicas, cuyos resultados publica y difunde al público.

Stefan Rust, CEO del proveedor de infraestructura de datos Truflation, le dijo a Cointelegraph que mirar el lanzamiento temprano de PoR parece un buen primer paso, pero para ganar más confianza y una mayor transparencia, un enfoque más inteligente sería mirar el balance general y monitorear los pasivos. manteniendo al mismo tiempo la transparencia sobre los colchones de capital. No se trata solo de las reservas, también se trata de la exposición que tiene el negocio.

En el caso de FTX, tenían más de 130 empresas en las que se habían desprendido de pasivos e ingresos. Lo mismo sucedió con WeWork y una serie de otros estallidos en el ámbito corporativo. óxido dijo:

“La prueba de reservas es el primer paso. La prueba de pasivos sería excelente y, a la luz de FTX, imprescindible. Finalmente, algún tipo de prueba de fusión o consolidación entre empresas relacionadas. Necesitamos educar al mercado y a la comunidad pública, no solo sobre cómo usar estas herramientas, sino también sobre sus beneficios. Es importante que los usuarios entiendan por qué la descentralización es una parte esencial no solo del ecosistema criptográfico, sino también del futuro de las finanzas y la Web3”.

Cuando se le preguntó acerca de la forma más confiable de vigilar los intercambios de criptomonedas, Don Guillaume, jefe de relaciones públicas y comunicaciones de Gate.io, le dijo a Cointelegraph: “Regulación. Hemos visto pasos positivos en todo el mundo en los últimos años por parte de los reguladores para garantizar que las criptomonedas los intercambios, y de hecho cualquier empresa que opere en la industria de las criptomonedas, están regulados y siguen las reglas de la ley”.

En general, las consecuencias de la caída de FTX han dado lugar a pedidos de una mayor supervisión regulatoria del mercado de criptomonedas. Si bien los principales actores del mercado continúan ofreciendo algún tipo de transparencia para recuperar la confianza del público, los expertos creen que no se puede confiar en la prueba de las reservas por sí sola.

Descargo de responsabilidad: la información y/o las opiniones expresadas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la política editorial de Cointelegraph. La información aquí presentada no debe tomarse como un consejo financiero o una recomendación de inversión. Todas las inversiones y transacciones implican riesgos y es responsabilidad de cada persona investigar antes de tomar una decisión de inversión.


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