El informe de investigación describe por qué el mercado de criptomonedas podría estar al borde de una reversión

A principios de noviembre, los analistas están ocupados diseccionando los principales movimientos del mercado ocurridos en octubre. Si bien Bitcoin (BTC) se mantuvo relativamente sin cambios con un crecimiento de solo 5,89% en octubre, Vetle Lunde, analista senior de Arcane Research mapeado la dirección que podría tomar el mercado en los próximos meses.

“Uptober”, una referencia al desempeño alcista histórico de Bitcoin en octubre, fue un tema común en muchos hilos criptográficos de Twitter y, según Lunde, parece haber sucedido. Los datos muestran que BTC y los tokens de intercambio superaron al índice de gran capitalización hasta el 26 de octubre.

La adquisición de Twitter de Elon Musk ayudó a impulsar el índice de gran capitalización por encima de Bitcoin con una asombrosa ganancia mensual del 20%. Dogecoin (DOGE) ayudó a consolidar la fortaleza de las empresas de gran capitalización al producir una ganancia del 144 % en los últimos siete días.

Rendimiento ponderado del índice para el rendimiento de octubre de 2022. Fuente: Ricerca Arcana

El mercado al contado de Bitcoin de octubre fue impulsado por un mayor volumen y una menor volatilidad, al tiempo que se benefició de una breve contracción que revitalizó brevemente el mercado. Según Lunde, la última semana de octubre vio el mayor volumen de liquidación corta de criptomonedas desde el 26 de julio de 2021.

Si bien esta actividad ayudó a que Bitcoin subiera un 6%, Ether (ETH) y Binance Coin (BNB) registraron ganancias más sustanciales del 18% y 19% respectivamente.

Volumen promedio diario de BTC USD de 7 días con y sin Binance. Fuente: Investigación Arcana

La contracción corta ayudó a dar un impulso general, pero Lunde concluyó que el impulso no creó un cambio sustancial en el precio de BTC. El volumen al contado de BTC ha aumentado un 46% en los últimos siete días y el índice de volatilidad de 30 días se encuentra en un mínimo de 2 años. Además, el índice de volatilidad a 7 días se sitúa en el 2,2%, mientras que la media anual es del 3%.

Volatilidad de 30 y 7 días para BTC. Fuente: Investigación Arcana

Al comparar la volatilidad de una operación corta anterior con la operación corta reciente, Lunde dijo:

“La contracción del 26 de julio registró un cambio máximo-mínimo diario del 15 %, ya que los mercados subieron rápidamente, mientras que los movimientos del 25 y el 26 de octubre registraron cambios máximos-mínimos diarios del 5 % y el 6 %, respectivamente. El impulso se detuvo, lo que indica que los operadores deberían prepararse para una consolidación más larga”.

Si bien el precio de Bitcoin es atractivo, el mejor enfoque para este mercado es usar un costo promedio en dólares a corto plazo en lugar de usar apalancamiento, según Lunde. Bitcoin ha experimentado una volatilidad excepcionalmente baja y sigue de cerca el mercado de valores de EE. UU., por lo que es importante realizar un seguimiento de los informes de ganancias del tercer trimestre.

La política de la Fed seguirá dictando el precio de Bitcoin

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará después del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 2 de noviembre sobre la política monetaria de EE. UU., la inflación y la próxima subida de tipos.

Según Lunde, hay dos escenarios a tener en cuenta:

“Escenario 1: Jerome Powell sigue siendo astuto en la lucha contra la inflación y prepara el mercado para nuevas alzas. Este es, en mi opinión, el escenario más plausible. En este contexto, espero que las correlaciones entre BTC y otras clases de activos se mantengan altas y el actual Intervalo comercial de 4,5 meses para permanecer estable, con actividad amortiguada, lo que lleva a un entorno oportuno más duradero para acumular sats “.

“Escenario 2: Jerome Powell proporciona sutiles pistas fundamentales. En este escenario, veo el debilitamiento del entorno del mercado relacionado. La semana pasada, vimos cómo la actividad estructural del mercado relacionada con las criptomonedas hizo que las correlaciones disminuyeran a través de una reducción sustancial. Las anticipaciones fundamentales generará reacciones similares y revitalizará la narrativa del oro digital de BTC”.

En el segundo escenario, algunos analistas creen que las criptomonedas podrían comenzar a desvincularse de las acciones estadounidenses. Esta reacción podría reflejar la reacción del mercado de criptomonedas a mediados de 2020, que llevó el precio de Bitcoin más allá de los 20 000 dólares.

Qué esperar a largo plazo

A la larga, Lunde predice que la adopción de Bitcoin y los activos digitales seguirá siendo una tendencia emergente. Señalando una encuesta de Fidelity que mostró un mayor interés de los mercados institucionales en 2022, Lunde sigue siendo optimista sobre BTC al precio actual.

Si bien Bitcoin está viendo menos transacciones en cadena, es posible una mayor participación a largo plazo desde un marco regulatorio más claro. Eventualmente podría surgir una imagen más clara si el electorado de EE. UU. comienza a considerar la política de criptomonedas en el momento de la votación.

El débil crecimiento de Bitcoin, su correlación con las acciones y una tendencia bajista persistente durante casi un año siguen siendo una amenaza, pero muchos analistas confían en que el precio actual de Bitcoin está infravalorado.

Los puntos de vista y las opiniones expresadas en este documento son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva un riesgo, debe realizar su investigación al tomar una decisión.

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