Cómo han evolucionado los intercambios descentralizados y por qué es bueno para los usuarios

Los intercambios descentralizados (DEX) aparecieron por primera vez en la industria de las criptomonedas en 2014, lo que permite a los usuarios intercambiar una gran cantidad de activos entre pares.

Sin embargo, las primeras iteraciones de estas plataformas pueden ser difíciles de usar. Pero, desde sus inicios, los desarrolladores han trabajado para hacerlos más fáciles y accesibles para los usuarios.

Los intercambios descentralizados funcionan mediante el uso de contratos inteligentes para cumplir con los pedidos realizados por los comerciantes, lo que permite a los usuarios comerciar directamente entre sí en lugar de depender de una plataforma centralizada. A diferencia de un intercambio centralizado (CEX), cuando los comerciantes interactúan con un DEX, sus fondos no se almacenan en el intercambio. En cambio, los usuarios inician transacciones directamente, con tokens tomados y depositados en sus billeteras sin custodia.

En el pasado, la mayoría de los DEX usaban libros de pedidos, un sistema que rastrea todos los pedidos abiertos de compra y venta colocados en una bolsa de valores. Aunque muchos intercambios descentralizados todavía usan libros de pedidos hoy en día, los DEX de Automatic Market Maker (AMM) se han vuelto muy populares debido a su simplicidad y mayor liquidez.

Los AMM utilizan contratos inteligentes y fondos de liquidez para mejorar la liquidez de los intercambios descentralizados al mismo tiempo que administran el precio de un token cada vez que se realiza una transacción. Cuando los comerciantes inician sesión en un DEX basado en AMM, interactúan con fondos de liquidez que almacenan múltiples pares de tokens.

Por ejemplo, si un comerciante desea intercambiar Ether (ETH) por USD Coin (USDC), interactuará con un grupo que almacena cantidades iguales de ambos tokens.

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Estos grupos son llenados por proveedores de liquidez que ganan una parte de las comisiones generadas por DEX a cambio de proporcionar liquidez. Esto le permite liquidar operaciones directamente sin esperar a que se complete el pedido.

Desventajas de los DEX anteriores

Operar en un DEX inicialmente tuvo varios inconvenientes importantes, incluidas transacciones retrasadas, falta de liquidez y, en general, una experiencia de usuario (UX) bastante terrible. Los veteranos de las criptomonedas eran los usuarios más comunes de los intercambios descentralizados porque no se desanimaban por el aspecto de “hágalo usted mismo” del comercio en plataformas especializadas, pero para hacerlos crecer, se necesitaban algunos cambios.

Operar en un DEX puede ser tan simple como operar en un intercambio centralizado en el mercado actual. Se ha realizado una cantidad significativa de trabajo adicional en las interfaces de usuario, haciéndolas más fáciles de usar para los comerciantes de criptomonedas con diversos grados de experiencia. Desde la aparición de las finanzas descentralizadas (DeFi), el nivel de liquidez en los principales intercambios de criptomonedas ha aumentado significativamente.

¿Los intercambios descentralizados son fáciles de usar?

Muchos de los primeros DEX usaban pedidos, un sistema en el que los usuarios hacían pedidos y esperaban que otros comerciantes los completaran. Sin embargo, este sistema no era fácil de usar por varias razones. Primero, como se trata de un intercambio descentralizado, los usuarios no pueden almacenar sus tokens en la plataforma.

En su lugar, necesitan negociar directamente desde sus carteras sin custodia. Por esta razón, los usuarios tienen que pagar tarifas de gas cada vez que hacen un pedido, por lo que si cometen un error, pierden dinero en forma de desperdicio de gas. Este es un problema que aún se aborda en los intercambios descentralizados actuales, pero las interfaces de usuario mejoradas facilitan que los comerciantes realicen pedidos sin cometer errores.

Otro problema es que los primeros DEX requerían que los usuarios ingresaran manualmente la cantidad de tokens que querían intercambiar y el precio en ETH. Por ejemplo, si un usuario quisiera comprar 53.451 tokens A por 0,0037 ETH cada uno, lo escribiría exactamente o lo copiaría. La necesidad de ingresar valores manualmente hizo que los errores de dedo gordo fueran más probables, ya que los usuarios ingresaban valores incorrectos.

Si los usuarios ingresan un valor incorrecto, podrían terminar pagando de más por un token. Por ejemplo, el precio del Token A es 0,0037 ETH por moneda, y si un usuario ingresa incorrectamente 0,037 ETH para una orden de compra, pagará diez veces más que el precio real.

La baja liquidez fue otro problema común con los primeros DEX. Era común que los usuarios tuvieran que esperar mucho tiempo para recibir pedidos grandes, ya que otros comerciantes proporcionaban principalmente liquidez. Los DEX modernos utilizan proveedores de liquidez automatizados y creadores de mercado (AMM) para permitir a los comerciantes intercambiar tokens casi al instante.

Los intercambios descentralizados de hoy en día también utilizan una interfaz de usuario mucho más mínima, que difiere de los DEX torpes y complicados del pasado. La facilidad de uso de los DEX modernos también es evidente por la mayor cantidad de inversores en criptomonedas que los utilizan para comprar monedas de baja capitalización en el mercado alcista de 2021.

Sin embargo, algunos intercambios descentralizados tienen requisitos adicionales para permitir que los usuarios accedan a ellos. Por ejemplo, los DEX regulados como Soma requieren que los usuarios completen un control de Conozca a su cliente, así como controles contra el financiamiento del terrorismo y el lavado de dinero. Este proceso es necesario ya que la plataforma tiene activos regulados, como acciones tokenizadas y fondos cotizados en bolsa.

El tipo de intercambio descentralizado más utilizado son los DEX de estilo swap que se han vuelto populares a partir de 2020, con plataformas como Uniswap que atraen a comerciantes nuevos y experimentados. Los DEX de intercambio usan AMM y funcionan por parte del usuario al vincular su billetera a la aplicación descentralizada (DApp), seleccionando las monedas que desean intercambiar y la cantidad que desean intercambiar, con los tokens intercambiados directamente en su billetera. La simplicidad de Uniswaps DEX ha generado proyectos similares como PancakeSwap para proyectos BNB Smart Chain.

Los DEX modernos son más fáciles de usar que sus predecesores, con mejor liquidez y una interfaz comercial más simple, y los expertos dentro del espacio DeFi están de acuerdo.

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Andrei Grachev, socio gerente de DWF Labs, una firma de inversión de Web3, le dijo a Cointelegraph: “Los DEX son mucho más fáciles de usar que antes. Aunque el proceso inicial de configurar billeteras digitales puede ser tedioso, los usuarios pueden conectarse a plataformas a través de aplicaciones móviles o de escritorio. extensiones del navegador “. Llevandolo:

“Conectar su billetera a los DEX toma solo un par de segundos y la interfaz limpia permite operar sin problemas. La usabilidad de los DEX actuales es muy similar a la experiencia del usuario en los CEX”.

Los intercambios descentralizados han cambiado mucho en los últimos años y continúan evolucionando a medida que más proyectos y equipos comienzan a construirse dentro del espacio DeFi. A medida que la industria de la cadena de bloques madura y las finanzas descentralizadas continúan creciendo en popularidad, podemos esperar que los DEX se vuelvan aún más intuitivos y fáciles de usar.